空调电机：行业风险增高，升级压力加大

　　截至2018年5月，中国家用空调行业的疯狂增长还在继续——同比高增长的排产和出货状态已经持续了整整20个月!过去3年来，中国空调产业一次又一次无视巨量的高库存，竟然都赌赢了夏天。现在，中国空调市场库存量再次站在4500万台的高位，整个空调产业又将面临怎样的局面?

　　伴随着空调的“疯狂增长”，空调电机产业在过去两年来也持续满负荷生产，同样伴随着空调市场风险的提升和空调产品升级的趋势，空调电机产业在面临市场风险的同时，还要应对技术升级转型的强大压力。

　　产业业绩斐然，后市风险增高

　　空调产业持续近两年的火热销售状态，令空调电机产业完全停不下脚步，主流企业几乎都在增产量和扩产能的双轨上大步迈进。“不怕产能冗余，只怕订单跟不上节奏”已经成为空调电机企业的共识和常态。但是，这一状态究竟还能维持多久?

　　基于空调销量疯狂增长的产业数据也令人瞠目结舌。产业在线数据显示，截至2018年4月，2018冷冻年度(以下简称2018冷年)空调电机累计销量为2.61亿台，同比增长21.7%。其中，内销量为2.13亿台，同比增幅高达28.6%!

　　空调电机企业在忙不迭完成订单量的同时，一直处于对行业的观望状态，对空调业能否再次赌赢一个夏天信心不足。“2018年下半年空调市场会怎样?”几乎成为每个空调电机主流企业的担忧。

　　事实上，空调企业对后市的担忧并非没有道理。在房地产市场拉动力相比去年同期明显下滑的情况下，空调在零售终端的表现远不及出货端。

　　从2018冷年来看，中怡康推总数据显示，截至2018年4月，2018冷年空调累计销量为3428.38万台，同比增长16.53%;零售额同比增长20.44%。同期，产业在线数据显示，内销出货量为5674.68万台，同比增长21.36?%。

　　从2018年自然年来看，中怡康推总数据显示，2018年1~4月，空调累计销量为1827.59 万台，同比增长11.73%;零售额同比增长16.96%。同期，产业在线数据显示，内销出货量为3086.03万台，同比增长23.1 %。

　　上述空调零售端及出货端数据显示出几大要素：第一，空调产业在上一冷年库存量极速消化后，今年持续渠道蓄水，甚至为了防止上年暴热断货而压货力度变本加厉;第二，虽然零售端销售仍在稳步增长，但由于房地产市场拉动力大幅度减弱，空调零售增速放缓，安装量增速远低于出货量增速;第三，渠道库存在2018年旺季再次站上约4500万台的高位，天气将又一次成为决定性因素;第四，空调产品升级、均价提升的态势进一步明确。

　　在这种情况下，空调电机产业亦步亦趋，进入“规模再次加大、风险持续升高”的状态中。

　　综合空调产业这些因素，空调电机产业在2018冷年的表现也特点鲜明。第一，每月订单量均大大高于上年，备货供货情况十分紧张;第二，处于卖方市场，价格战竞争并不激烈;第三，产业升级趋势明显，直流无刷电机大势所趋;第四，产能加速扩张，市场竞争风险有增无减。

　　空调电机主流企业均在这种状态下，纷纷扩大产能、大幅提升产量，无论2018冷年还是自然年的前4个月，业绩表现均十分突出。

　　据《电器》记者粗略统计，威灵电机在2018年将空调电机的总产能扩大至1.2亿台，预计整个2018冷年总销量将达到1.15亿台;凯邦电机在2018年将把空调电机的总产能扩大到9000万台，预计总产量将达到8500万台;卧龙电机2018年通过技术改进和增加投资，产能扩大至5000万台，销量同比增长50%;大洋电机产能扩大至7500万台，销量预计为7000万台;芝浦计划将目前30%的出口产能转移至越南生产，将中国本土的6000万台产能全部用于内销。

　　保守统计，目前中国市场空调电机的总产能已经突破5亿台大关，如此巨大的产能一旦出现市场滑坡，对产业影响将十分剧烈。然而，此次《电器》记者在走访中，得到的答案令这种担忧减少许多——2018年的空调电机产能扩张行动中，绝大部分为直流无刷电机生产线。

　　市场推波助澜，升级大势所趋

　　消费升级在中国家电市场已成大势，以用户体验为中心的空调研发也成为各个主流空调企业的战略转型核心。智能技术的普及、中高端产品的销量占比愈发扩大，都对空调电机的技术提出了更高的要求。

　　产品升级需求最直观的体现，莫过于各个企业对直流无刷电机的扩产战略。威灵电机方面表示，目前直流无刷电机销量比重约为25%，销量同比增长80%。凯邦电机方面则称，2018年新增的约1500万产能，大多数为直流无刷电机的生产线，达产后，凯邦直流无刷电机产能将超过2000万台，但这还“远远不够”。卧龙在2018年将实现产能翻番的同时，极速扩大了直流无刷电机的生产比重，据称目前40%的产量为直流无刷电机。而本就以直流无刷电机为主的芝浦，经过腾挪生产线之后，进一步扩大了直流无刷电机的供应量，但芝浦方面并未极速扩大直流无刷电机的产能，他们认为直流无刷电机市场“尚在培育”中。

　　在众多主流电机企业的共同努力下，直流无刷电机的市场占比快速提高。根据产业在线的数据，截至4月，2018冷年直流无刷空调电机的销量占比达到27.2%，销量同比增速高达38.4%，其中内销量增速更是高达65.4%。

　　事实上，分析各家在2018年的扩产格局可见，直流无刷电机无疑成为空调电机扩产的主角，在美的、海尔等空调整机企业的大力推动以及直流变频空调消费理念逐步普及的情况下，直流无刷电机的总体需求仍将进一步上升。多家空调电机企业表示，今后交流电机只处于维持或改造状态，战略重心将落在自动化生产容易实现、噪声更低、性能更好的直流无刷电机上。

　　在产品研发上，直流化、小型化、降噪仍是空调电机技术升级的主攻方向。此外，以威灵为代表的商用空调电机领域也是突破的重点之一。

　　值得一提的是，智能空调的逐步升级为空调电机行业带来了一系列研发课题。在此次采访中，一些空调整机企业的研发负责人多次提及智能空调的电控研发，随着智能空调的感知技术逐步升级，空调整机研发已经开始对电控模块提出整合要求，部分观点认为将整个空调的电控系统集成起来，更有利于智能空调的技术发展。

　　对此，空调电机企业也在积极应对。某空调电机企业技术副总经理直言，电控部分被拿到整机端单独制作，对电机企业来说并非好事，不仅影响产品利润，而且会大幅度降低行业准入门槛，同时也有可能对电机的控制稳定性造成影响。他表示，目前企业也在做两手准备，一是去掉电控部分，只供电机;另一个则是为整机企业提供更好的电控技术，如可以感知两器上灰尘量、结霜情况等的电控模块。

　　另一家空调电机企业负责人则表示，电控部分对精度要求很高，尤其是芯片读写并非整机企业轻易可以实现稳定可靠的整合性能。而目前，芯片的供应量不足，已经影响到主流无刷电机的发展。

　　事实上，谈及芯片，近来引发全球高度关注的“中兴事件”也对空调电机产业影响颇大。目前中国制造的直流变频电机的芯片供应仍以日系和美系为主，中兴事件令电机行业的芯片供应问题放大。对此，几家空调电机企业表示，近年来均与国内芯片商在合作开发国产电控模块，某企业甚至经过积累已有上百万台应用国产芯片的电机产品销售。而某龙头企业已经在自主研发芯片技术，但对于芯片国产化的态势，众多技术负责人也均持谨慎乐观的态度——这一领域并非一朝一夕就可以使得产品实现超高的稳定性和精度，但各个主流电机企业一致认为“芯片国产化，是必须要走的路，即使充满艰辛。”

　　因此，虽然电机产业看似转型方向坚定而明确，但结合升级道路所要经受的进一步考验，对各个企业的研发来说都是不小的压力。这样的压力会让电机产业更上一层楼吗?

　　值得一提的是，随着电机技术的持续升级、产品结构的不断优化，空调电机行业虽然面临着原材料价格持续高位的影响，但总体利润水平有望进一步好转，而直流电机的价格竞争将日趋激烈。2018冷年即将收官，未来空调电机产业能否继续健康升级，这个夏天将有答案。

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